00:00:00 Вступление
00:00:24 Актуальность и постановка задачи
00:04:08 Институциональные факторы
00:05:40 Показатели концентрации
00:06:59 Реформа системы финансирования строительства жилья
00:10:14 Как концентрация рынка недвижимости влияет на макроэкономику
00:11:30 Портфель недвижимости банковского сектора
00:15:31 Типология портфелей недвижимости
00:16:19 Модель управления портфелем
00:16:56 Институциональная рента банков
00:23:57 Выводы
Обсуждение
00:24:47 Повышают ли банки цены на жилье?
00:28:50 В чем всё-таки рента?
00:34:56 Какие компетенции банков нужны строительному комплексу?
00:37:19 Борисов В.Н.
——————-
Заметки
Выводы
• Совокупный портфель недвижимости банковского сектора РФ является важным комплексным экономическим показателем, оказывающим влияние не только на устойчивость банковской системы, но и на перспективы исполнения ряда приоритетных национальных целей (прежде всего целей национального проекта «Жильё и городская среда»),
• Рост совокупного портфеля недвижимости банковского сектора оказывает влияние на институциональную структуру (в том числе через наращивание доли обременённой залогом со стороны банков недвижимости) и динамику рынка недвижимости (потенциально сильно различную в зависимости от региона).
• Институциональные факторы оказывают существенное влияние на размер, структуру и особенности управления совокупным портфелем недвижимости банковского сектора РФ. Основные группы институциональных факторов: связанные с масштабом бизнеса, регуляторными ограничениями и преференциями, инфраструктурными преимуществами крупнейших банков, консолидацией банковского сектора и спецификой банковского регулирования (по сравнению с профильными участниками рынка недвижимости).
• Механизм формирования институциональной ренты банковского сектора, связанный с замещением средств граждан-дольщиков заёмным банковским (проектным) финансированием определяет не только существенно неравномерное влияние на показатели банков, но и разную степень воздействия на процесс ценообразования и динамику цен на первичном рынке недвижимости (в т.ч. через перенос процентных расходов в конечную цену недвижимости) политики крупнейших банковских институтов по отношению к финансированию инвестиций на рынке недвижимости.
• Система опережающих индикаторов для прогнозирования возможного кризиса банковского сектора должна включать как показатели, характеризующие риски связанные с рынком недвижимости (динамика цен, показатели просрочки по основным видам кредитования -ипотеке, проектному финансированию и пр.), так и показатели характеризующие степень концентрации рисков в масштабах банковской системы — с возможностью включения данных показателей в утверждаемые СД Банка России «Основные направления денежно-кредитной политики».
• Институциональная рента банковского сектора, связанная с финансированием инвестиций на рынке недвижимости является важным общеэкономическим показателем и подлежит дальнейшему изучению и в сравнении с другими секторами (прежде всего, экспортно ориентированными) и в сравнении с другими видами (к примеру земельной рентой)
• Значимость тематики определяет объективно обуславливает разработки программы дальнейших исследований по взаимовлиянию показателей рынка недвижимости (ценовая — с использованием институциональных индексов рынка недвижимости, динамика активности по количеству сделок, инвестиционная активность застройщиков и пр.), показателей характеризующих устойчивость и уровень рисков банковской системы (показатели LTV, просрочки, уровни проблемной задолженности) и макроэкономических и социальных показателей для целей народнохозяйственного прогнозирования (в том числе и в региональном разрезе).
