Оценка инновационных проектов при помощи реальных опционов и нечетких множеств // Баранов
Баранов Александр Олегович, заместитель директора по научной работе ИЭОПП, доктор экономических наук, профессор
Музыко Е.И. ИЭОПП
Павлов В.Н. ИЭОПП
Выходные данные: Баранов А.О. Оценка инновационных проектов при помощи реальных опционов и нечетких множеств / А.О. Баранов, Музыко Е.И., В.Н. Павлов // Сайт ИНП РАН. — 8 июля 2020. — LIX Сессия Российско-французского семинара по денежно-финансовым проблемам современной российской экономики. — URL: https:// ecfor.ru/publication/otsenka-innovatsionnyh-proektov-realnye-optsiony-i-nechetkie-mnozhestva/ (дата обращения: 15.08.2020).
Страница с файлом презентации:: https://ecfor.ru/publication/otsenka-innovatsionnyh-proektov-realnye-optsiony-i-nechetkie-mnozhestva/
——————————
Заметки:
00:00:00 Откуда растут корни презентации
00:03:01 Состояние и роль венчурных фондов в России
00:06:27 Цели исследования
00:09:08 Ограничения традиционных методов оценки эффективности проектов
00:11:01 Реальные опционы и нечеткие множества
00:16:46 Пример – фармацевтический проект
00:19:29 Выводы
Венчурные инвестиции в России занимают очень малую долю в суммарных инвестициях. Тем не менее, проблема финансирования инновационных проектов очень важна. Решение этой проблемы диверсифицировало бы российскую экономику и снизило бы её зависимость от рыночных колебаний на глобальном энергетическом рынке, что сделает свой вклад в усиление экономической безопасности страны и находится в соответствии с национальной стратегией развития экономики по пути импорта замещения и создания новых эффективных отраслей, основанных на современных технологиях.
Вывод
В соответствии со стандартным методом дисконтированных денежных потоков, часто инновационный проект с большим значением неопределенности неэффективен для венчурного фонда и должен быть отклонен. Использования концепции реальных опционов в сочетании с нечеткими множествами позволяет более адекватно оценить неопределенность, характерную для инноваций. В этом случае проекты, которые должны быть отклонены инвестиционным комитетом венчурного фонда в соответствии с традиционными методами финансового анализа, могут получить финансирования. Иначе говоря, использование предложенных методов может расширить инструменты венчурного инвестора, используемые для обоснования инвестиционного проекта. В том числе это относится к проектам по внедрению новейших технологий в производство. Возвращаясь на макроуровень, такого рода использование нового методического инструментария поможет решению важной национальной проблемы – проблемы импортозамещения и диверсификации экономики, успешное преодоление которых существенно улучшит экономическую безопасность страны.
00:25:23 Ссылки на публикации
00:26:05 ? Можно ли применять на макроуровне ?
00:27:59 Комментарий: по ФНБ
—————————-
Институт Народнохозяйственного Прогнозирования Российской Академии Наук занимается разработкой экономических прогнозов, стратегий регионального развития и прогнозно-аналитическими исследованиями для крупного бизнеса и органов госуправления. Для тех, кто интересуется экономикой, на нашем канале мы выкладываем выступления наших сотрудников и приглашенных экспертов, которые проходят внутри института.
——————————
Другие выступления экономистов на нашем канале, с рубриками по разделам экономики: https://www.youtube.com/channel/UCxGNjiX7kMHyP7yiEn-hmjw/playlists
На нашем сайте в каталоге публикаций Вы найдете выступления наших сотрудников в других СМИ, а также наши научные статьи и другие материалы по экономике:
