Список презентаций и публикаций докладчика: https://ecfor.ru/solntsev/
Это выступление прошло на заседании ученого совета ИНП РАН 8 декабря 2021. Все выступления заседания можно найти здесь:
https://ecfor.ru/publication/strategiya-sohraneniya-naseleniya-rossii
Выходные данные: Солнцев О.Г. Возможности по расширению финансирования экономического роста. Баланс банковских и финансовых инструментов на рынке / О.Г. Солнцев // Сайт ИНП РАН. — 8 декабря 2021. — Заседание Ученого Совета ИНП РАН. — URL: https:// ecfor.ru/publication/strategiya-sohraneniya-naseleniya-rossii/ (дата обращения: 12.05.2022).
Страница с файлом презентации: https://ecfor.ru/publication/strategiya-sohraneniya-naseleniya-rossii
00:00:00 Вступление
00:01:02 Требования к финансовому сектору
00:05:07 Ситуация на конец 2021
00:10:34 Условия позитивного сценария
00:19:00 Результаты прогнозирования: спрос на финансовые инструменты промышленностью
00:28:25 Рекомендации: нужны страховочные институты
——————————
Институт Народнохозяйственного Прогнозирования Российской Академии Наук занимается разработкой экономических прогнозов, стратегий регионального развития и прогнозно-аналитическими исследованиями для крупного бизнеса и органов госуправления. Для тех, кто интересуется экономикой, на нашем канале мы выкладываем выступления наших сотрудников и приглашенных экспертов, которые проходят внутри института.
——————————
Другие выступления экономистов на нашем канале, с рубриками по разделам экономики: https://www.youtube.com/channel/UCxGNjiX7kMHyP7yiEn-hmjw/playlists
На нашем сайте в каталоге публикаций Вы найдете выступления наших сотрудников в других СМИ, а также наши научные статьи и другие материалы по экономике:
● В структуре долгового финансирования произойдет дальнейший сдвиг в сторону обращаемых на рынке инструментов – облигаций – при соответствующем уменьшении роли банковского кредита. Отношение величины долга частного сектора по банковским кредитам к долгу по корпоративным облигациям сократится с 4.2 в 2020 г. до 3.5-3.8 раз в 2030 г.
● Сами банки чаще начнут вкладываться в ценные бумаги (преимущественно – в долговые), а доходы от операций на этом рынке станут существенным дополнением к основному источнику прибыли банков — чистым процентным доходам. Это, наряду с ростом чистых комиссионных доходов (доходы от финансового консультирования, доверительного управления, дистрибуции небанковских финансовых продуктов, банковских «экосистем»), позволит компенсировать снижение уровня чистых процентных доходов (последние будут снижаться в условиях невысокой инфляции, усиления конкуренции на рынке кредитов и депозитов со стороны финтех-компаний, перетока части бесплатных для банков источников привлеченных средств в «цифровой рубль»).
● В целом синергия банковских инструментов и инструментов финансовых рынков позволит банкам лучше управлять рисками ликвидности (наличие залоговой базы для привлечения рефинансирования в ЦБ, покупки-продажи ценных бумаг для управления ликвидностью), своими кредитными и процентными рисками (секьюритизация кредитов).
● Роль институциональных инвесторов (пенсионные, страховые фонды, паевые фонды и др.) в финансовой системе возрастет, хотя и останется, в целом, второстепенной. Заметно увеличится их участие на фондовом рынке, что придаст ему устойчивости. Отношение активов пенсионных фондов и страховых компаний к капитализации фондового рынка увеличится с 0.17 в 2020 г. до 0.27-0.3 в 2030 г. Правда, доля индивидуальных частных инвесторов, ориентированных на короткие сроки вложений, на фондовом рынке всё равно останется очень высокой – вследствие чего рост его устойчивости будет ограниченным
Воздействие развития финансового сектора на макрофинансовую стабильность
● риски возникновения финансовых кризисов и волатильность темпов экономического роста на прогнозном горизонте 2021-2030 гг. при предусмотренных позитивным сценарием показателях будут снижаться
● в значительной мере это будет происходить в силу уменьшения доли ресурсной ренты в ВВП (высокая доля ренты означает также сильный «перенос» на внутреннюю экономику и финансовые рынки эффектов колебаний конъюнктуры глобальных сырьевых рынков)
● значимый вклад в повышение макрофинансовой стабильности внесет также развитие отечественного финансового сектора
● ● ● рост, по мере развития финансового сектора, у экономических субъектов возможностей перераспределения, страхования и диверсификации экономических рисков
● ● ● снижение, по мере повышения масштаба финансового сектора, его уязвимости к колебаниям трансграничных потоков капитала
● ● ● до возникновения эффекта «too much finance» российскому финансовому сектору в целом ещё далеко
