Состояние банковской системы России — риски и перспективы в 2020 году // Говтвань
Говтвань Олег Джонович, доктор экономических наук, главный научный сотрудник ИНП РАН
Список презентаций и публикаций докладчика: https://ecfor.ru/person/govtvan/
——————-
Таймкоды:
00:00:00 Есть ли проблемы у банков с ликвидностью?
00:12:31 В каком состоянии балансы банков?
00:17:40 Какой диагноз можно поставить и как лечить?
00:28:31 Буданов: что с «шальными» деньгами?
00:31:40 Зинченко: ЦБ и Минфин могут не мешать друг другу?
00:38:07 Моисеев: нужен ли контроль над капиталом?
00:41:44 Семикашев: бюджетное правило – что с ним делать?
——————-
Семинар «Отрасли и регионы» под руководством Кувалина Д.Б. и Борисова В.Н.
Предыдущая часть: https://youtu.be/ISyGIcsQGhQ
Выходные данные: О.Дж. Говтвань. Выступление на семинаре «Влияние COVID-19 на отрасли экономики, сессия 5» // Сайт ИНП РАН. — 16 июня 2020. — Семинар «Отрасли и регионы» под руководством Кувалина Д.Б. и Борисова В.Н. — URL: https:// ecfor.ru/publication/sostoyanie-otraslej-ekonomiki-posle-koronavirusa/. (дата обращения: 01.07.2020)
Сейчас ещё не все можно понять в цифрах, но уже кое-что можно ожидать. Два вида денег – центральные деньги и банковские деньги. Миф: центральный банк выпустит деньги, и они уйдут в реальный сектор. По центральным деньгам ситуация статистическая понятна, а по банковским информация идёт с задержкой. Утечка денег из банков. Центральный банк частично компенсировал банковскому сектору снижение ликвидности. Суммарный объем эмиссии ЦБ России с начала марта составил примерно триллион и двести сотен миллиардов рублей. О том как они распределились. Операции Минфина носили двоякий характер. Часть его операций имеет чисто финансовый характер – долги, депозиты в банках, РЕПО, операции с валютой, и операции «прямого назначения» — налоговые изъятия и финансирование доходов. Во второй части Минфин помог банковской системе ликвидностью на сумму чуть меньшую, чем это сделал ЦБ. Но финансовые операции перекрыли эту сумму: сокращение депозитов Минфина в коммерческих банках, сжатие РЕПО, погашение частичное государственного долга, операции с валютой. В итоге Минфин вытянул порядка 500-600 млрд. рублей. То есть ликвидность банковской системы сокращается. А значит возможности коммерческих банков по выполнению требований клиентов сокращаются. Общее сокращение – примерно 15%-20% от среднего состояния ликвидности. Много это или мало? Не критично, так как в предшествующий период банковская система была сверхликвидна. Был очень большой объём средств в резервах. До кризиса ликвидности ещё очень далеко, хотя все возможно.
Вообще говоря, утечка в наличный денежный оборот слабо объясняется изменениями остатков на депозитах населения. Самое масштабное изменение было по валютным счетам. Видимо, эту ситуацию, возможно, трактовать как вывод средств из тех бизнесов, которые дышат на ладан в пандемических условиях. В целом по балансам банков за два первых месяца пандемии особых изменений не произошло. Можно было ожидать определенного ухудшения показателей качества долгов, но и этого не произошло. Вероятно, это связано с тем, что ЦБ разрешил не учитывать надбавку по рискам и тому подобные послабления.
То есть, симптомы сейчас минимальны, но сами ожидания не внушают оптимизма. «Полыхнуть» может в самом неожиданном месте. Денежное правило ФНБ. Проблема в том, что оно не имеет отношения к делу и возникает необеспеченная эмиссия. Министерство финансов становится вторым эмитентом, который начинает спорить с ЦБ своими регулирующими действиями. Инфляционное таргетирование – хорошая модель, но не учитывает реальных особенностей российско-банковской системы. Проблема в том, что нужно работать не столько над предоставлением ликвидности, столько над тем как довести её до нужных заемщиков.
——————————
Институт Народнохозяйственного Прогнозирования Российской Академии Наук занимается разработкой экономических прогнозов, стратегий регионального развития и прогнозно-аналитическими исследованиями для крупного бизнеса и органов госуправления. Для тех, кто интересуется экономикой, на нашем канале мы выкладываем выступления наших сотрудников и приглашенных экспертов, которые проходят внутри института.
——————————
Другие выступления экономистов на нашем канале, с рубриками по разделам экономики: https://www.youtube.com/channel/UCxGNjiX7kMHyP7yiEn-hmjw/playlists
На нашем сайте в каталоге публикаций Вы найдете выступления наших сотрудников в других СМИ, а также наши научные статьи и другие материалы по экономике:
