Дискуссионный клуб МЦУР: «Рейтинги ESG: цели, методология, применимость, полезность»

1 июня состоялось седьмое заседание Дискуссионного клуба Центра устойчивого развития МГИМО «Рейтинги ESG: цели, методология, применимость, полезность».

Эксперты обсудили цели и методологию составления ESG-рейтингов, источники сведений для их составления, стандарты нефинансовой отчетности для целей ESG-рейтингования, российские и зарубежные рейтинги ESG.

В качестве экспертов и спикеров выступили генеральный директор Rating Agentur Expert RA GmbH Светлана Гришанкова; директор-руководитель группы рейтингов устойчивого развития Отдела корпоративных, суверенных и ESG-рейтингов АО «Эксперт РА» Юлия Катасонова; заместитель директора группы оценки рисков устойчивого развития АКРА Владимир Горчаков; руководитель направления устойчивого развития Danone в России и СНГ Василий Фокин.

Главным вопросом начала дискуссии стало понимание целей рейтингования компаний и регионов в соответствии с профилем зеленого развития ESG и соблюдения целей устойчивого развития. Эксперты подчеркнули, что инициация процессов рейтингования в рамках ESG-соответствия относится к середине прошлого десятилетия, и первые презентации методологии рейтингования были сделаны RAEX в 2018 году.

RAEX-Europe (Rating-Agentur Expert RA GmbH) — независимое европейское рейтинговое агентство, аффилированное с международной группой RAEX, имеет более чем двадцатилетний опыт работы в рейтинговой отрасли и аналитической деятельности, присваивает классические кредитные рейтинги по международной шкале и некредитные ESG-рейтинги (environmental, social & governance), составляет ESG-рэнкинги, предоставляет Green Bond Second Opinions (верификация зеленых облигаций).

Рейтингование, по мнению экспертов, имеет как имиджевую и репутационную составляющую для участников рейтинга, так и является условием нарастающего тренда в деятельности бирж российских и международных национальных и частных банков по оцениванию клиентов с точки зрения их подверженности климатическим и иным рискам в триаде ESG. Положение в рейтинге ESG становится фактором стоимости привлечения инвестиций и кредитов. Доказательство зеленого элемента в целях деятельности корпораций является важным для общественного и клиентского восприятия. Таким образом, рейтинги становятся своеобразными метриками как для регуляторов и инвесторов для оценивания долгосрочных рисков компаний, так и для общества. Дополнительным стимулом становится ожидание компаниями введения пограничного, или трансграничного, углеродного налога для компаний, торгующих с партнерами в ЕС, с 2023 года, и в дальнейшем — другими крупнейшими странами мирового рынка. Неслучайно новости о переходе на альтернативные источники энергии, снижении углеродных выбросов, социальные инициативы, — в мейнстриме новостных агентств.

Методологии рейтингования каждым агентством вырабатываются индивидуально с учетом опыта участвующих аналитиков и зарубежных практик, в том числе бирж. Одним из дискуссионных вопросов является целесообразность установления единых стандартов рейтингования ESG. Мнения экспертов оказались полярными. Но в любом случае решение может быть найдено только по мере верификации принятых методологий и детальных профессиональных дискуссий по теме. В частности, должны ли показатели по трем элементам ESG иметь одинаковый вес для совокупного рейтинга или нет; требуется ли подтверждение объективными данными приверженности компании поставленным целям устойчивого развития; должны ли приниматься во внимание географические, отраслевые и иные особенности деятельности компаний. На эти и не только вопросы необходимо найти правильные ответы по мере накопления опыта оценивания и ежегодного подтверждения рейтингов.

Большинство рейтингов основано на добровольном раскрытии нефинансовой информации участниками. Неодинакова готовность компаний к предоставлению рейтинговым агентствам сведений о политиках и практиках ESG.

Повестка устойчивого развития, став определяющим направлением для большинства участников мировой торговли, неизбежно связана с объективным оцениванием партнеров по бизнесу по критериям ESG («свой — чужой»). В цепочку зависимых и оцениваемых показателей попадают все подрядчики и контрагенты, и такая взаимозависимость и естественное развитие мировой торговли и инвестирования неизбежно делают востребованной практику объективного ESG-рейтингования для внешних стейкхолдеров.

Модератором сессии выступила научный руководитель МЦУР, и.о. заведующего кафедрой управления рисками и страхования профессор К.Е.Турбина. Закрывая весеннюю серию сессий Дискуссионного клуба МЦУР, она отметила, что в работе клуба приняли участие более 35 экспертов по различным направлениям устойчивого развития, более 1000 человек стали участниками сессий. Эти данные можно считать отличным результатом первых месяцев работы Дискуссионного клуба и основанием для продолжения дискуссий по различным аспектам устойчивого развития и ESG с началом нового учебного года и открытием осенней сессии встреч.